1. Кредитна Бульбашка на Ринку Житла
- Опис: У США спостерігалося бурхливе зростання цін на житло, яке призвело до високого попиту на іпотечні кредити. Легкий доступ до кредитів створив умови для надання іпотек з високим рівнем ризику, відомих як субстандартні іпотеки.
- Причини: Низькі процентні ставки, ринкові очікування швидкого зростання цін на нерухомість, а також відсутність належного контролю за якістю кредитів.
2. Фінансові Інструменти та Сек’юритизація
- Опис: Банки створювали складні фінансові продукти, такі як сек’юритизовані іпотечні облігації (MBS) і кредитні дефолтні свопи (CDS), які були складними для розуміння і оцінки ризиків.
- Причини: Високий рівень інновацій у фінансових інструментах, які не завжди були адекватно оцінені та регульовані. Непрозорість і ризики, пов’язані з цими інструментами.
3. Неправильне Управління Ризиками
- Опис: Банки та фінансові установи часто недооцінювали ризики, пов’язані з іпотечними кредитами та фінансовими продуктами. Зокрема, багато установ не мали достатніх резервів для покриття можливих втрат.
- Причини: Надмірний ризик, високий рівень боргового навантаження і невірні припущення про ймовірність дефолту.
4. Проблеми з Ліквідністю
- Опис: Коли ринок іпотек почав знижуватися і ціни на нерухомість впали, фінансові установи зіткнулися з проблемами ліквідності, оскільки активи, які були високо оцінені, втратили свою вартість.
- Причини: Нестача ліквідних активів для покриття короткострокових зобов’язань і великі втрати на іпотечних кредитах.
5. Проблеми з Регулюванням та Надзором
- Опис: Нестача адекватного регулювання фінансових ринків і недостатній нагляд за фінансовими інститутами дозволили накопичитися великим ризикам і непередбаченим проблемам.
- Причини: Недостатнє регулювання ринку похідних фінансових інструментів і слабкі механізми нагляду за банками і фінансовими установами.
6. Глобальні Фінансові Взаємозв’язки
- Опис: Тісна інтеграція фінансових ринків по всьому світу призвела до швидкого поширення кризових явищ з США на інші країни.
- Причини: Взаємозалежність глобальних фінансових систем і швидке розповсюдження кризових явищ через міжнародні ринки.
Висновок
Криза 2008 року була результатом поєднання багатьох факторів, включаючи кредитну бульбашку на ринку житла, недооцінку ризиків у фінансових інструментах, проблеми з ліквідністю і недостатнє регулювання. Ці фактори разом створили уразливість, яка призвела до глобальної фінансової катастрофи. Розуміння причин кризи допомогло впровадити зміни в регулювання фінансових ринків і сприяло розвитку нових підходів до управління ризиками.
Також – Криза 2008 року