Введение
CFD (Contracts for Difference) в последние годы трейдинг стал популярным инструментом среди трейдеров в Украине. Этот вид торговли привлекает своей гибкостью, возможностью получать прибыль как на росте, так и падении цен, а также доступностью к глобальным финансовым рынкам без фактической покупки активов. Однако важным аспектом для каждого инвестора или трейдера является правовая основа таких операций. В данном материале рассмотрены вопросы легальности CFD-трейдинга в Украине, нормативно-правовое регулирование, потенциальные риски и налоговые последствия.
1. Правовая база CFD трейдинга в Украине
На сегодняшний день CFD как отдельный финансовый инструмент прямо не урегулирован украинским законодательством. Согласно действующему Закону Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках» (2020 года), CFD не входит в перечень стандартных финансовых инструментов, таких как акции, облигации, деривативы, депозиты и т.д.
Впрочем, деятельность брокерских компаний, предлагающих CFD, регулируется в зависимости от того, имеют ли они лицензию на предоставление финансовых услуг. Большинство известных платформ (например, eToro, Plus500, XTB) работают за пределами Украины и регулируются иностранными юрисдикциями – Кипрской комиссией по ценным бумагам (CySEC), британским FCA или австралийским ASIC. Это означает, что украинские пользователи могут использовать такие платформы, но правовая защита в случае спора будет зависеть от иностранного права.
2. Место Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку
НКЦБФР не выдает лицензий на CFD отдельно, однако следит за деятельностью компаний, осуществляющих инвестиционные услуги на территории Украины. Некоторые отечественные компании могут предлагать услуги, подобные CFD, но с другим юридическим оформлением, например в форме форвардных контрактов или опционов.
Важно: если у брокера нет регистрации в Украине, а клиент заключает договор напрямую с иностранной компанией, такая деятельность выходит за пределы украинской регуляции. В случае спора или мошенничества обращение к украинским стражам порядка может быть малоэффективным.
3. Налоговые последствия для трейдеров
Согласно Налоговому кодексу Украины доходы физических лиц от инвестиций подлежат налогообложению. Если украинец получает прибыль от CFD-трейдинга на иностранных платформах, он обязан самостоятельно подать годовую декларацию о доходах и уплатить НДФЛ (18%) и военный сбор (1,5%).
На практике большинство розничных трейдеров не декларируют доходы от таких операций, однако в случае проверки или вывода значительных сумм на украинские счета могут возникнуть вопросы налоговых органов.
4. Позиция Национального банка
НБУ не регулирует направления CFD, однако в 2019-2022 годах неоднократно предупреждал граждан о рисках инвестирования в непроверенные финансовые платформы. Также введение системы валютного надзора (в частности, электронного лицензирования) коснулось и вывода средств на иностранные брокерские счета.
5. Перспективы легализации CFD трейдинга в Украине
С приближением украинского законодательства к стандартам ЕС возможна будущая имплементация директивы MiFID II, которая признает CFD финансовым инструментом и устанавливает строгие требования к прозрачности и защите инвесторов. Если такая гармонизация произойдет, это позволит части брокеров легально выйти на украинский рынок, а пользователям получить более высокий уровень защиты.
Вывод
CFD трейдинг в Украине находится в серой зоне правового поля: он не запрещен, но и не полноценно регулирован. Большинство платформ, которыми пользуются украинцы, имеют иностранную регистрацию и работают вне отечественной юрисдикции. Это создает как возможности (доступ к глобальным рынкам), так и риски (отсутствие защиты, налоговые обязательства, мошеннические схемы).
Начиная или продолжая торговлю CFD, трейдеру следует тщательно изучить условия платформы, убедиться в наличии регуляторной лицензии (например FCA или CySEC) и помнить об обязанностях перед украинской налоговой системой. Для минимизации рисков также рекомендуется обращаться к лицензированным советникам или юристам в сфере финансового права.
Ссылки:
Закон Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках» – https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/738-20
Налоговый кодекс Украины – https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
Директива ЕС MiFID II – https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32014L0065